La panoramica odierna sui mercati europei evidenzia una seduta caratterizzata da un clima generalmente positivo, trainato soprattutto dall’accelerazione dei settori bancario e minerario.
I listini del Vecchio Continente beneficiano del parziale allentamento delle tensioni sui rendimenti dei titoli di Stato e della solida intonazione dei comparti tradizionali, che compensano le incertezze globali legate alle politiche regolatorie statunitensi sui settori tecnologici ad alta crescita. Si registra tuttavia una performance asimmetrica tra le diverse piazze finanziarie: le borse caratterizzate da una forte esposizione verso gli istituti di credito (come Milano) registrano i guadagni più consistenti, mentre i mercati maggiormente sbilanciati sui beni di consumo ciclici e sul lusso (come Parigi) mostrano una crescita più contenuta a causa dei persistenti dubbi sulla ripresa della domanda internazionale.
- FTSE MIB: +1,84% a 50.972,70 punti. La borsa di Milano è la migliore in Europa. Il forte rialzo è guidato principalmente dal settore bancario italiano. A spingere le quotazioni sono i conti trimestrali record e superiori alle attese presentati da UniCredit e, soprattutto, l’offerta pubblica di acquisto e fusione lanciata da Crédit Agricole nei confronti di Banco BPM, che ha fatto letteralmente volare il titolo di oltre il 9%.
- DAX 40: +0,59% a 25.974,62 punti. Francoforte si muove in territorio ampiamente positivo beneficiando del rimbalzo globale dei titoli tecnologici (con pesi massimi come SAP in rialzo) dopo i forti sell-off della scorsa settimana sui timori legati alla regolamentazione dell’Intelligenza Artificiale negli Stati Uniti. Anche il settore bancario tedesco (con Commerzbank in evidenza) contribuisce ai guadagni.
- FTSE 100: +0,57% a 10.734,75 punti. Il listino londinese guadagna terreno sostenuto in modo particolare dal comparto minerario e delle materie prime di base. Contribuiscono positivamente anche i titoli legati al settore dei viaggi e del turismo (con il gruppo aereo IAG in forte rialzo), mentre i ribassi sul prezzo del greggio frenano parzialmente la componente legata ai colossi petroliferi.
- CAC 40: +0,22% a 8.157,42 punti. Parigi registra il rialzo più timido ed è frenata dalla debolezza del settore del lusso. Essendo un comparto ad altissima capitalizzazione sul listino francese, il calo di colossi come LVMH (penalizzati dalle incertezze sui consumi globali) zavorra l’indice, limitando i benefici derivanti dal generale allentamento dei rendimenti dei titoli di stato europei.
Aggiornamento S&P 500 e Nasdaq
Oltreoceano, i mercati statunitensi mostrano segnali di stabilizzazione e recupero dopo le recenti ondate di vendite massicce che avevano spinto il Nasdaq in territorio di correzione. La flessione della scorsa settimana, che aveva bruciato circa 2,3 trilioni di dollari di capitalizzazione, era stata innescata dai timori normativi sull’intelligenza artificiale e dalla spesa per le infrastrutture dei data center, aggravata dall’approvazione di 46 misure elettorali locali negli Stati Uniti (di cui almeno 17 mirate a vietare esplicitamente la costruzione di nuovi data center su larga scala).
Tuttavia, l’apertura della nuova ottava registra un rimbalzo tecnico e fondamentale:
- Nasdaq Composite: L’indice tecnologico ha registrato un rimbalzo dell’1,09%, chiudendo a 24.579,43 punti (con i future in ulteriore rialzo dell’1,62% nelle contrattazioni after-hours). Il recupero è stato trainato dai produttori di semiconduttori, con rimbalzi significativi per Advanced Micro Devices (AMD) e Nvidia, che avevano precedentemente subito pesanti sell-off.
- S&P 500: L’indice allargato ha guadagnato lo 0,31%, attestandosi a 7.376,86 punti, con i contratti derivati che indicano un’apertura in area 7.402 punti (+0,34%).
Gli investitori mantengono un approccio prudente, concentrando l’attenzione sui dati dell’inflazione statunitense (CPI) relativi al mese di ottobre, la cui pubblicazione è attesa per martedì 10 novembre alle 13:30 (CET). A causa di un effetto base statistico, il dato headline anno su anno non sarà il focus principale; l’attenzione si sposterà sulle variazioni su base mensile, con il consensus che stima un incremento dello 0,3% sia per l’indice generale sia per l’inflazione core. Una lettura pari o superiore allo 0,3% consoliderebbe le probabilità di un ulteriore rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel meeting di dicembre, mantenendo il costo del denaro nell’attuale target range del 3,75%-4,00% o spingendolo al rialzo. Il mercato obbligazionario sconta già queste tensioni, con il rendimento del Treasury decennale statunitense che oscilla pericolosamente a ridosso della soglia critica del 5,00% (attualmente in area 4,86%-4,87%), il livello più alto dall’aprile 2002.
Materie prime
| Materia Prima | Valore Attuale | Variazione 24h | Variazione YTD |
| Oro | 4.099,47 $/t.oz | +0,71% | -5,13% |
| Petrolio Brent | 97,48 $/Bbl | -0,82% | +60,22% |
| Petrolio WTI | 90,36 $/Bbl | -0,41% | +57,38% |
| Gas Naturale EU TTF | 87,45 €/MWh | +2,28% | +210,24% |
| Argento | 52,57 $/t.oz | +1,33% | -26,20% |
Eventi macro-finanziari della giornata
| Orario | Paese | Evento | Dato Attuale | Previsione | Dato Precedente |
| 08:00 | Germania (DE) | Bilancia Commerciale (Set) | 15,6 Mld € | 19,2 Mld € | 17,8 Mld € |
| 10:30 | Eurozona (EU) | Indice Sentix Fiducia Investitori (Nov) | 2,4 | 2,1 | 2,7 |
| 16:00 | Stati Uniti (US) | Scorte all’Ingrosso MoM (Set) | – | 0,6% | 0,5% |
Focus Italia
Questa mattina Piazza Affari ha aperto in forte rialzo, superando di slancio quota 50.000 e registrando un guadagno dell’1,84% nelle prime fasi di contrattazione.
L’apertura è letteralmente dominata dal comparto finanziario, che beneficia di una nuova ondata di fusioni e acquisizioni e di ottimi risultati societari
Banco BPM è il vero motore del listino, con un balzo del 9,74% in apertura. L’esplosione del titolo è dovuta alla proposta formale di fusione amichevole avanzata da Crédit Agricole per la creazione del terzo polo bancario italiano. UniCredit segue a ruota con un rialzo stellare superiore al +5,3%. Il mercato sta premiando la pubblicazione di risultati record per i primi 9 mesi del 2026 (utile netto di 9,4 miliardi) e il maxi-acconto sul dividendo.L’effetto trascinamento è evidente su tutto il settore, con Intesa Sanpaolo (ISP) in crescita di oltre l’1,2% e solide performance anche per BPER Banca e Banca Mediolanum.
Spiccano i forti rialzi di Prysmian (+2,23%) e Leonardo (+2,06%). Anche STMicroelectronics segna un buon recupero (intorno al +1,46%), allineandosi al rimbalzo globale del settore dei semiconduttori.
Apertura debole per Eni (-0,22%), penalizzata dal lieve ritracciamento del prezzo del petrolio, mentre Enel mostra un progresso moderato (+0,58%).
Lo spread BTP-Bund
Lo spread tra il BTP decennale e il Bund tedesco ha aperto la settimana flettendo fino a toccare i 110 punti base (+1,15%). Il rendimento del BTP decennale benchmark scende al 4,37%, a fronte di un Bund stabile in area 3,27%. L’appetito per la carta italiana resta solido, supportato dal recente regolamento dell’asta da 7,75 miliardi e dal successo delle emissioni retail (BTP Valore), le quali assorbono liquidità interna e riducono l’esposizione del Tesoro alle turbolenze dei mercati internazionali.
